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中国智能手机市场3月数据分析:智能手机销售淡季 小米苹果逆势上涨

时间:2019-04-10 17:14来源:admin 作者:admin 点击:

  手机存量时代,一季度新增设备数同比小幅下滑:3月份,国内手机新增设备数2672万台,同比下降11.1%,环比下降17.1%。一季度合计新增设备数为9423万台,同比下降2.9%。

  整体增量下滑,小米、苹果逆势上涨:3月份开始进入传统的销售淡季,各大品牌的设备新增情况出现分化。小米9供应逐步正常化,新机销量喜人;苹果降价策略效果开始凸显,销量得到一定的提振,新增设备数逆势上涨。华为新增设备数下滑较多,领先优势大幅缩小,可能受4月新机国内发布预期影响,消费者换机时间推迟;OPPO和vivo同样下降明显,vivo全新子品牌iQOO上市首月新增设备数接近20万台,开始实现现货供应。

  摄像头、折叠屏开启智能手机创新亮点:近期将有数款重磅新机发布,包括将在国内发布的华为P30系列,OPPO的全新Reno系列新机,重点创新方向为潜望式摄像头以及光学变焦等。目前主流品牌中高端机型的主摄基本全部采用 6P 镜头,3月份新增设备中6P 镜头的占比已提升至80%,详细分析可以参考国金证券创新技术与企业服务研究中心近期发布的报告《从华为 P30 系列新机看,手机摄像头还能走多远?》。

  投资建议

  摄像头是智能手机创新的主要发力点。手机后置多摄趋势明显,三摄逐渐成为国产旗舰手机主流配置,预计三摄将进一步向下渗透。光学变焦和潜望式摄像头将是未来重要看点,7P镜头和40M像素以上摄像头有望快速渗透。

  重点关注:舜宇光学科技(2382.HK),丘钛科技(1478.HK)

  可折叠柔性屏以及屏下指纹识别等新技术目前仍只适用于OLED屏幕,随着柔性屏技术的不断成熟和屏下指纹的普及,OLED渗透率有望继续提升。

  重点关注:京东方A(000725.SZ)

  3月份vivo发布了搭载第六代屏下指纹技术的iQOO手机。我们认为依托全面屏的潮流及指纹识别技术的提升,屏下指纹渗透率持续提升,成为国产旗舰手机标配。随着技术的发展、成本的降低,未来有望向中低端设备渗透。

  重点关注:汇顶科技(603160.SH)

  风险提示

  1)手机创新不及预期;2)技术创新对行业格局产生影响;3)三摄、折叠屏需求不及预期。

  附表:五大品牌存量、增量市场份额(3月)

  正文

  3月新机增量数据

  整体增量下滑趋势不变,小米、苹果逆势上涨

  根据研究创新中心监测数据,3月份,国内共新增设备数2672万台,各大品牌的设备新增情况出现分化,华为新增设备数下滑较多,依旧保持增量第一,但是领先优势大幅缩小,vivo和OPPO同样下降明显;小米和苹果新增设备数逆势上涨。

  3月份销售排行榜前20位中,前三名座次不变,OPPO A5排名继续保持第一,增量超过150万台,OPPO在前20中占据5席;vivo上榜5款机型,增量最高依旧为Y93s;华为&荣耀上榜6款机型,最高为荣耀8X;小米上榜4款机型,最高为年初发布的红米Note 7;苹果依旧没有机型上榜。

  3,4月份是新机的高产期,各厂家扎堆发布新品,vivo在月初发布了全新子品牌 iQOO,随后马上推出了零界全面屏手机vivo X27;红米推出了品牌独立后的第二款手机Note 7 Pro,堪称千元机的门面担当;华为则抓住了3月的尾巴,在巴黎正式发布了P30系列,国行发布会将于4月11日在上海举行,上市时间仍待定。我们后续会继续及时跟踪各家新机型的销售情况。

  苹果销量提振,降价策略效果凸显

  三月份苹果手机共新增设备166万台,环比增长31%,同比下降14%。今年年初开始,iPhone已经经历三轮降价,最近一轮从3月5日开始,天猫、苏宁、京东等各大电商平台纷纷加入,降价行列囊括了iPhone XS、iPhone XS Max,最高降价幅度分别超过1700元和2000元。3月6日,拼多多同样宣布大幅下调新款iPhone售价,iPhone XS Max相较官网降价幅度最高达2300元。

  在新一轮降价策略的刺激下,拉动了价格敏感群体的消费欲望,3月份苹果的销量显著提振,在整体需求不佳的淡季中实现了31%的环比增速。从周度的新增设备数据可以看出,上一代机型的销量依旧高居不下,新机型中iPhone XS Max的销量提升最为显著。由于苹果的创新乏力,新机型中只有iPhone XS Max通过大尺寸屏幕体现出足够的差异化,在此轮降价中受益最多。长期看,苹果只有通过革命性的创新,才能扭转当前的颓势局面。短期内降价策略对销量的提振作用能够持续多久,我们将继续紧密跟踪苹果的销量情况。

  新机销量喜人,小米9供应逐步正常

  三月份小米手机共新增设备460万台,环比增长5%,同比增长5%。作为红米品牌独立后的首款机型,红米 Note 7蝉联3月份小米月销量冠军,新增设备数超百万台。小米9(不含透明尊享版)销量跃居第二,3月份新增设备数超过70万台。

  二月份,小米发布了旗舰机小米9,备注市场瞩目;然而小米9系列从开售起,供货就非常紧张。4月2日,小米在廊坊富士康召开媒体见面会,小米中国区总裁王川宣布小米9系列供货量突破150万台,目前小米9每月的供应能力超过100万台,从4月开始已经可以基本满足用户需求。根据国金研究创新中心的数据,小米9系列上市以来,新增设备已超百万台。从周度的数据可以看出,随着供应能力的正常化,小米9的销量不断攀升,远超上代旗舰机小米8,新老旗舰机的接力有序进行中。

  华为&荣耀

  三月份华为新增设备749万台,环比下降20%,同比下降25%。华为采取的“机海战术”,单个机型销量并不十分突出,荣耀8X销量超过80万台;Mate 20系列销量则有所下滑。2019年3月26日,华为在巴黎发布了旗舰机 P30 系列,其中 P30 Pro 采用潜望式长焦摄像头,具备 5 倍光学变焦,10 倍数码变焦和 50 倍数码变焦。P30 系列的国内发布会定在4月11日,部分消费者可能正处于观望态度,从而导致换机时间推迟。

  OPPO、vivo